美元對港元匯價 (美電 :
US/ HKD ) 與 恆生指數的相關性( correlation)
街頭智慧 : 港匯數值下跌(港元強),反映熱錢正流入本港, 股市會上升。美電
數值上升(港元弱),熱錢就係流出本港,股市有調整壓力。
係眞唔係眞呢 ? 有幾眞呢 ?
首先睇 美元對港元匯價(美電: US/ HKD, )甚麽叫強, 甚麽叫弱 : 由2005年5月18日起,金管局收緊匯率控制措施,限制於7.75-7.85港元兌1美元之間浮動,並把7.75水平名為「強方兌換保證」和7.85水平命名為「弱方兌換保證」, 即係美元對港元匯價在 7.75 -7.85之間波動, 即數值 “ 細 ” (近 7.75) 是港元強(錢正流入本港) , 數值 “ 大 “ (近 7.85) 是港元弱(錢正流出本港) .
因為想做得全面, 所以做 2006年到2012仲年5月31日 (一個上升週期加一個下跌週期)
美元對港元匯價資料來源 : 金管局
首先比2張圖大家看一看 :
chart 1: HSI VS HKD(美元對港元匯價) 2006至 2012/5/31 (
weekly chart)
上面張圖, 美元對港元匯價從2008年到2009年有成年時間貼近7.75水平名 --強方兌換保證. 骤眼睇唔出同恆指有乜相關性.
Chart 2 : HSI VS HKD (美元對港元匯價) 2011/10-2012/5/31
Daily
這張圖 “美元對港元匯價” 同恆指有 D似照鏡…….. 港元匯價近 7.75方向, 恆指 升, 港元匯價近 7.85方向, 恆指跌(負相關)…………….. 有D似街頭智慧.
好喇 ! 睇下D美元對港元匯價(*HKD) 與 恆生指數的相關性( correlation ) 的數字 (用统計軟件做)
做法 : 由 2006年 1月2日
( X) 至2012/5/31 , 2007年 1月2日 (
X)至2012/5/31 ,…………………………..
Correlation
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Negative
|
Positive
|
None
|
−0.09 to 0.0
|
0.0 to 0.09
|
Small
|
−0.3 to −0.1
|
0.1 to 0.3
|
Medium
|
−0.5 to −0.3
|
0.3 to 0.5
|
Strong
|
−1.0 to −0.5
|
0.5 to 1.0
|
Table 1 : correlation
table
x
|
x
|
x
|
x
|
x
|
x
|
x
|
|
Year start from x to
|
2006
|
2007
|
2008
|
2009
|
2010
|
2011
|
2012
|
Correlations
|
+ 0.364
|
+ 0.323
|
+ 0.463
|
+ 0.243
|
-0.181
|
+ 0.062
|
-0.511
|
Table 2 : 美元對港元匯價(*HKD) 與 恆生指數的相關性( correlation ) (X/1/2 to 2012/5/31 )
嘩 ! 都幾嚇人 !
1) 2006,2007,2008,2009,.. 係正相關 (相關性:small to medium), 正相關 : 美元對港元匯價數值升 (向7.85方) - 恆指 升
2) 2011.. 得0.062<0.09
(相關性 : none),
3) 2010, 2012 係負相關. (相關性: small to medium).,
係唔似似街頭智慧所講. 点觧呢 ?
睇番Chart 1可能08年到09年有成年時間貼近7.75水平, 可能影响結果, 或者根本街頭智慧所講係錯的 !
睇完上面7張圖都無結論.
唯一辦法係分開每年再做相關性. (即係 2006/1/2
-2006/12/31 , 2007/1/2 -
2007/12/31 …….)
結果 :
x
|
x
|
x
|
x
|
x
|
x
|
x
|
|
Year ( X/1/2 to X/12/31)
|
2006
|
2007
|
2008
|
2009
|
2010
|
2011
|
2012
|
Correlations
|
+ 0.704
|
-0.779
|
+ 0.861
|
-0.543
|
-0.668
|
-0.165
|
-0.511
|
Table 3 : 美元對港元匯價(*HKD) 與 恆生指數的相關性( correlation ) ( x/1/2 to X/ 12/31)
嘩 ! 似街頭智慧所講 !
1) 2006, 2008係正相關 ( correlation : Strong )
2) 2007, 2009,2010,2012 係負相關 (
correlation : Strong
)
3) 2011係負相關 ( correlation : small )
7年有5年係負相關 ( strong
to small 負相關 : 港元匯價近 7.75方向, 恆指 升, 港元匯價近 7.85方向, 恆指跌)
咁点觧2006, 2008係正相關 ?
Chart
3 : HSI Vs HKD 2006
先睇2006年 : 1-3月 6-10月中 恆指 , 美元對港元匯價 (HKD)
同步爬升, 但原因我找不到.
再睇 2008年: 呢個好有趣 !
Chart 4 : HSI Vs HKD 2008
歡迎留言, 討論, 理性, 非理性, 恥笑, 大笑, 狂笑,....漫罵.................. 指槡罵槐,.............皆無任歡迎 !
回覆刪除An excellent piece of work. On investment analysis by means of correlation, I usually adopt a more cautious approach. Any correlation over 80% warrants attention. If A has such correlation with B, that means ether:
回覆刪除(1) A's movement induce B's movement;
(2) B's movement induce A's movement;
(3) Just a random coincident.
Once such relationship is identified, it is better to conduct further fundamental or technical analysis to further identify evidence to verify if there is any real casual relationship behind.
多謝 朱泙漫 兄 賜教 !!!
刪除好野,一d都唔求其!
回覆刪除多謝留言.
刪除求其 要來玩的. 並不是一篇嚴緊的研究 !!!
謝謝 !
幾好喎!有野學。
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